Як зібрати портфель ОВДП: диверсифікація за строками та валютою

Купити одну ОВДП — це ще не інвестиційна стратегія. Коли йдеться про збереження капіталу на роки, важливо не просто обрати «найдохідніший» випуск, а зібрати збалансований портфель: розкласти кошти за різними строками й валютами так, щоб мати і дохід, і гнучкість, і захист. Розберемо, як це зробити на практиці.

Чому портфель кращий за один випуск

Якщо вкласти все в один випуск, ви прив’язуєте весь капітал до однієї дати погашення, однієї ставки й однієї валюти. Це створює зайві ризики: гроші «звільняться» лише в одну дату, а якщо знадобляться раніше — доведеться продавати на ринку за поточною ціною. Портфель із кількох випусків згладжує ці ризики й робить грошовий потік передбачуванішим.

Дві головні осі диверсифікації для ОВДП — це строк погашення та валюта.

Диверсифікація за строками погашення

Розподіл за строками — основа стратегії «драбини»: ви купуєте випуски, що погашаються послідовно (наприклад, через 1, 2 і 3 роки). Це дає кілька переваг:

• Регулярні виплати: щороку гаситься черговий «щабель» — ви отримуєте кошти й можете реінвестувати їх.
• Менша чутливість до ставок: ви не фіксуєте всю суму під одну дохідність на довгий строк.
• Гнучкість: частина капіталу звільняється регулярно, без потреби продавати папери достроково.

Докладніше про цю механіку — у статті про драбину з ОВДП.

Диверсифікація за валютою

Друга вісь — валюта. Гривневі ОВДП дають вищу номінальну ставку, валютні (доларові та в доларах) захищають від девальвації, але з нижчою дохідністю. Поєднання обох дає баланс «дохід проти захисту».

Поширений підхід — тримати більшу частину в гривні (для вищого доходу), а меншу — у валюті (для захисту). При цьому важливо рахувати реальну дохідність кожної частини проти відповідної інфляції, про що ми писали в статті про реальну дохідність проти інфляції.

Приклад збалансованого портфеля

Припустимо, інвестор має 500 000 грн і горизонт 3 роки. Один із збалансованих варіантів розподілу:

• 60% у гривневих ОВДП — драбиною на 1, 2 і 3 роки (по 100 000 грн на щабель).
• 25% у доларових ОВДП — як валютний захист капіталу.
• 15% у короткому випуску чи резерві — на випадок потреби в коштах.

Це лише ілюстрація: конкретні частки залежать від ваших цілей, горизонту та толерантності до ризику. Хтось робить акцент на валюті, хтось — на максимальному гривневому доході. Головне — не тримати все в одній точці.

Як зібрати й контролювати портфель

Підібрати випуски за строком, валютою та дохідністю зручно на ринку ОВДП, а прикинути результат — у калькуляторі.

Коли портфель зібрано, важливо бачити його цілісно: додайте випуски в розділ портфель — і отримаєте розподіл за роками й валютами, графік виплат за місяцями, найближчі купони та оцінку дохідності. Це допомагає вчасно реінвестувати погашені щаблі й тримати структуру збалансованою. Актуальні ставки — в огляді ОВДП у 2026 році.