Коротка відповідь — що вигідніше
У багатьох випадках ОВДП дозволяють отримати вищий чистий дохід порівняно з депозитом завдяки податковим перевагам. Водночас депозит простіший для відкриття та зрозуміліший новачкам. Остаточний вибір залежить від строку інвестування, потреби в ліквідності та ставлення до ризику.
Як працюють ОВДП
ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) — це боргові цінні папери, які випускає держава в особі Міністерства фінансів України. Купуючи облігацію, інвестор фактично позичає кошти державі на визначений строк.
Після завершення строку обігу інвестор отримує назад вкладений капітал і дохід відповідно до умов випуску. Існують гривневі, доларові та єврові ОВДП із різними строками погашення.
Особливість ОВДП — їх можна купувати та продавати на вторинному ринку до моменту погашення, що дає додаткові можливості керувати інвестиціями.
Як працюють банківські депозити
Депозит — це розміщення коштів у банку на певний строк під визначений відсоток. Банк використовує залучені кошти у своїй діяльності, а вкладник отримує відсотковий дохід.
Депозити бувають строковими або з можливістю часткового зняття; умови залежать від банку та програми. Для багатьох українців це звичний інструмент завдяки простоті відкриття через застосунок чи відділення.
Податки — ключова різниця
Саме оподаткування часто стає вирішальним фактором. Дохід за банківськими депозитами оподатковується: 18% ПДФО + 5% військовий збір — разом 23% від нарахованих відсотків.
Натомість дохід фізичної особи від ОВДП — купони та дохід від продажу чи погашення — звільнений від ПДФО та військового збору згідно з Податковим кодексом України. Тому дві інвестиції з однаковою номінальною ставкою дають різний результат «на руки». Докладніше — на сторінці податки на ОВДП.
Ліквідність і дострокове повернення
Депозит зазвичай має фіксований строк: за дострокового розірвання інвестор може втратити частину або весь нарахований дохід залежно від умов банку.
ОВДП не мають дострокового погашення державою на вимогу, але власник може продати папери на вторинному ринку до дати погашення. Ціна продажу може відрізнятися від номіналу залежно від ринкової ситуації.
Ризики депозитів
- Ризик неплатоспроможності банку
- Інфляційний ризик
- Втрата частини доходу при достроковому закритті
- Зниження ставок при переоформленні
Банківська система має механізми захисту вкладників (Фонд гарантування вкладів), та все одно варто враховувати фінансову стійкість конкретного банку.
Ризики ОВДП
- Кредитний ризик держави
- Зміна ринкової ціни при достроковому продажу
- Інфляційний ризик
- Валютний ризик для валютних випусків
Якщо тримати папери до погашення, вплив ринкових коливань ціни зазвичай зменшується. Докладніше — ризики ОВДП.
Коли депозит може бути кращим
- Ви звикли працювати лише з банківськими продуктами
- Не хочете відкривати рахунок у цінних паперах
- Шукаєте максимально простий спосіб розмістити кошти
- Плануєте короткий строк інвестування
Коли варто розглянути ОВДП
- Хочете підвищити дохід після податків
- Готові розібратися з механікою цінних паперів
- Інвестуєте на середній або довгий строк
- Бажаєте диверсифікувати заощадження